C’est quoi les Futures Crypto et sur quels exchanges les trader ?
Définition des Futures dans le trading de crypto
Les Futures sont un type de produits dérivés qui se sont popularisés depuis plusieurs années.
En français on utiliserait l’expression de contrats à terme sur crypto-monnaies.
Il s’agit d’un « contrat » entre deux traders qui parient sur le prix futur d’une crypto-monnaie. Le mot contrat ne doit pas vous bloquer, vous n’allez pas signer quoi que ce soit. Vous allez juste cliquer sur un bouton (acheter ou vendre) sur un exchange.
Ces Futures permettent de s’exposer à certaines crypto-monnaies sans les acheter. Ils permettent aussi de les vendre à découvert (short).
Les contrats à terme sur les cryptomonnaies ressemblent aux contrats à terme standardisés sur les matières premières ou les actions, car ils vous permettent de parier sur la trajectoire du prix d’un actif sous-jacent.
Quel est l'intérêt des Futures par rapport au marché comptant ?
En général les produits dérivés permettent une bien meilleure liquidité que le marché comptant (spot).
En second lieu, il permet un accès à la vente à découvert.
Shorter / Vendre à Découvert les Futures Crypto : exemple pratique
Imaginons un exemple où tout se passe bien.
Cas 1 : trader au comptant
Vous vendez 1 ETH à 1500$.
Vous avez donc 1500$.
Vous le rachetez à 1000$.
Vous avez 1,5 ETH.
Si ETH remonte à 1500$, votre portefeuille vaudra 2250$.
Cas 2 : trader les Futures
Maintenant imaginons le cas où vous vendez à découvert sans levier.
Vous vendez 1ETH à 1500$.
Avec ces 1500$ vous shortez ETH (pour 1500$ donc).
ETH tombe à 1000$. Vous cloturez votre short, avec un gain de 500$ (1500-1000 =500).
Vous disposez désormais de 1500 + 500 = 2000$.
Vous rachetez ETH à 1000$, vous en aurez 2.
Si ETH remonte à 1500, vous aurez 3000$.
Résumé
Le mec qui hold sont ETH aura 1500$ de valeur de portefeuille à la fin de l’aventure.
Le mec qui trade au comptant aura 2250$.
Le troisième qui trade les Futures aura 3000$.
Quelques remarques importantes.
C’est un cas « idéal ». Dans la vie les choses sont plus compliquées. Pour aller plus loin au sujet de la vente à découvert et pour éviter de vous retrouver à zéro dollar, ce petit article sur le sujet pourra vous aider.
Quelle différence entre un Future à terme et un perpetual swap ?
Les deux sont des produits dérivés (on trade surtout des dollars, avec un actif sous-jacent qui est ici une crypto).
Un perp ou perpetual swap n’a pas de date d’expiration. Il va vers l’infini et l’au-delà.
Un Future à terme a une date d’expiration.
Exemple : le 31 mars 2023. A cette date la paire de trading ne sera plus accessible sur l’exchange (d’autres Futures auront ouvert entre-temps). Le plus souvent toutes les positions sont coupées et les traders perçoivent leur gain ou encaissent leur perte.
Sachez que vous pouvez EVIDEMMENT clôturer votre position quand ça vous chante. Il n’y a pas d’obligation d’attendre le dernier jour.
Bon et à part ça, la diff c’est quoi ?
Les perpetuals swaps ont des funding fees, en général toutes les heures. Les Futures n’en ont pas.
Ce qui veut dire que si vous tenez vos positions plusieurs jours voire semaines, vous seriez FOUS de ne pas utiliser les contrats à termes (futures pour ce qui ne suivent pas).
Les funding fees risqueraient de ruiner votre performance.
Sur quel exchange trader les Futures / Contrats à Terme en Crypto
Vous pouvez déjà oublier Binance, les Futures y sont interdits au Français depuis qu’il a été régulé par l’AMF.
Cependant il existe un exchange leader à la fois sur le volume et le nombre de paires disponibles en contrats à terme. Il s’agit d’OKX. Le second est loin derrière. C’est Deribit, avec une quarantaine de paires.
OKX propose 140 paires actuellement en contrats à terme. La plateforme de trading crypto est flexible et s’adapte en général aux besoins de tout le monde, notamment sur le choix du collatéral (crypto ou dollar).
Grosse variété également sur la durée des contrats à terme (hebdomadaire, mensuel, trimestriel). Le tout sur une plateforme intuitive, rapide et complète, puisque vous aurez accès à plein d’autres fonctionnalités.
Pour avis complet sur OKX, n’hésitez pas à jeter un oeil par ici.
Nous vous proposons un lien pour découvrir la plateforme si vous le souhaitez. Vous aurez une réduction de 10% de vos frais de trading, sans limite de durée.
En résumé, les Futures sont intéressants pour :
- trader avec une bonne liquidité les cryptos
- ne pas avoir de frais élevés / avoir les frais les plus bas possible
- shorter le marché
- utiliser un levier sans frais particulier (évitez de vous faire liquider quand même, ce serait dommage isn’it).
Merci pour votre lecture.